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写范文发表于:2017-05-10 02:26:25

考试类型

简答(40,8)、计算(36,5)、论述(24,2)

论述题:

1、股利贴现模型评价

2、资产*券化利弊分析

计算题

久期、套利组合、债券定价、投资组合收益与风险计算、股利贴现模型

简答

马克维茨模型、资本资产定价模型、套利定价模型、股利贴现模型、债券定价

a、考虑一风险资产组合,年末来自该资产组合的现金流可能为50000美元或100000

美元,概率相等,均为0.5;可供选择的无风险国库券投资年利率为6%。

1)如果投资者要求8%的风险溢价,该投资的期望收益率为多

少?则投资者愿意支付多少钱购买该资产组合?

2)假定现在投资者要求12%的风险溢价,则投资者愿意支付

的价格是多少?

3)比较(1)和(2)的*,关于投资所要求的风险溢价与

售价之间的关系,你可以

得出什么结论?

b、一*券市场价格为30元,期望收益率为14%,无风险利率为5%,市场风险溢价

8.5%。如果这一*券与市场资产组合的协方差加倍(其它变量保持不变,),该*券的市场

价格是多少?(股票预期支付固定红利)

c、假设有一种按其面值为1000美元出售的债券,期限为3年,息票利率为(按年支付利息)。试计算债券的平均期限。